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Jan 03

13.5% de rendement net d’impôts en 2014… si vous aviez suivi mes conseils !


 

 

Après un rendement de 22,6% net en 2013, j’obtiens un rendement de 13.5% en 2014 sur le portefeuille que je vous conseille depuis deux ans sur ce blog !

Pour vous remémorer l’historique de ce portefeuille proposé depuis deux ans, vous pouvez relire les articles sur le sujet :

 

Pour info et pour vous rassurer, les portefeuilles que je proposent sont certes virtuels, mais je possède tout de même un portefeuille boursier réel : je ne m’amuse pas à vous faire prendre des risques que je ne prendrais pas moi-même.

 

Portefeuille d’actions 2014

 

Ma stratégie d’investissement est axée sur un modèle : « dogs » (cliquez sous le lien pour en savoir plus), adapté au SBF 120. C’est à dire grosso modo, une stratégie basée sur l’investissement dans 10 actions à fort dividendes choisies dans les 120 plus grosses capitalisations boursières françaises.

J’avais ajouté quelques gardes fous :

  • Éviter de prendre des entreprises dans le même secteur.
  • Éviter des entreprises surcotées par rapport à leur bénéfices (on regarde pour cela un chiffre appelé le PER).

J’avais donc sélectionné les actions et les objectifs suivants :

 

Action Valeur au 1er Janvier 2014 Dividende/action 2014 prévu Rendement brut attendu Nombre d’actions Valeur totale Dividende total attendu
GDF Suez 16,71 € 1,50 € 8,98% 104 1 737,84 € 156,00 €
Orange 8,73 € 0,80 € 9,16% 205 1 789,65 € 164,00 €
Foncière des régions 60,85 € 4,21 € 6,92% 31 1 886,35 € 130,51 €
Neopost 56,19 € 3,90 € 6,94% 34 1 910,46 € 132,60 €
Bouygues 27,08 € 1,60 € 5,91% 69 1 868,52 € 110,40 €
CNP Assurances 14,60 € 0,80 € 5,48% 127 1 854,20 € 101,60 €
Casino Guichard 82,24 € 3,26 € 3,96% 23 1 891,52 € 74,98 €
Natixis 4,25 € 0,19 € 4,47% 438 1 861,50 € 83,22 €
Sanofi 75,22 € 2,87 € 3,82% 24 1 805,28 € 68,88 €
Alstom 25,92 € 0,80 € 3,09% 72 1 866,24 € 57,60 €
      5,85%   18 471,56 € 1 079,79 €

 

Mon objectif était de 5.85% brut en termes de dividendes (et aucun objectif de plus-value, puisque la stratégie n’est pas axée sur le sujet que je considère comme trop aléatoire).

 

Janvier 2015 : quels résultats pour ce portefeuille boursier ?

 

Une plus-value inattendue sur les cours : le CAC 40 est battu de 11 % !

 

Alors que la CAC 40 a réalisé une performance de +1% en 2014, le portefeuille que je proposais à réalisé une plus-value de 12,30 %

 

Action Valeur au 1er Janvier 2014 Valeur au 1er janvier 2015 Rendement brut action
GDF Suez 16,71 € 19,32 € 15,59%
Orange 8,73 € 14,22 € 62,89%
Foncière des régions 60,85 € 76,61 € 25,90%
Neopost 56,19 € 46,50 € -17,25%
Bouygues 27,08 € 29,94 € 10,56%
CNP Assurances 14,60 € 14,69 € 0,58%
Casino Guichard 82,24 € 77,77 € -5,44%
Natixis 4,25 € 5,51 € 29,65%
Sanofi 75,22 € 75,03 € -0,25%
Alstom 25,92 € 26,80 € 3,40%



12,30%

 

Nous sommes nettement en dessous des performances de 2013, mais sur cette période, le CAC 40 avait réalisé une performance de 20% ! Seules 3 actions sont dans le rouge.

 

Une performance légèrement inférieure aux prévisions sur les dividendes

 

L’année 2014 a été une année de baisse des dividendes, ils sont souvent inférieurs aux prévisions.

 

Action Dividende 2014 par action Dividende 2014 prévu écart
GDF Suez 1,00 € 1,50 € -0,50 €
Orange 0,60 € 0,80 € -0,20 €
Foncière des régions 4,20 € 4,21 € -0,01 €
Neopost 3,90 € 3,90 € 0,00 €
Bouygues 1,60 € 1,60 € 0,00 €
CNP Assurances 0,80 € 0,80 € 0,00 €
Casino Guichard 3,12 € 3,26 € -0,14 €
Natixis 0,24 € 0,19 € 0,05 €
Sanofi 2,90 € 2,87 € 0,03 €
Alstom – € 0,80 € -0,80 €

 

Seules les actions Sanofi et Natixis ont distribué plus que prévu et finalement très peu. Par contre, nombre d’entre-elles ont distribué nettement moins, comme Alstom qui n’a carrément rien distribué !

 

On constate d’ailleurs ici l’intérêt de diversifier le portefeuille, en 2014, l’action Altsom a été particulièrement chahutée, c’est aussi le cas pour Néopost. Heureusement les autres titres viennent lisser ces pertes !

 

 

Résultats bruts du portefeuille

 

Nous avions  une valeur de 18 471,56 € au 1er janvier 2014 (15 000 € investis à l’origine en 2013)

 

Action Valeur totale au 1er Janvier 2014 Valeur totale au 1er Janvier 2105 Plus value brute Dividendes bruts Plus value brute totale Rendement
GDF Suez 1 737,84 € 2 008,76 € 270,92 € 104,00 € 374,92 € 21,57%
Orange 1 789,65 € 2 915,10 € 1 125,45 € 123,00 € 1 248,45 € 69,76%
Foncière des régions 1 886,35 € 2 374,91 € 488,56 € 130,20 € 618,76 € 32,80%
Neopost 1 910,46 € 1 581,00 € -329,46 € 132,60 € -196,86 € -10,30%
Bouygues 1 868,52 € 2 065,86 € 197,34 € 110,40 € 307,74 € 16,47%
CNP Assurances 1 854,20 € 1 865,00 € 10,80 € 101,60 € 112,40 € 6,06%
Casino Guichard 1 891,52 € 1 788,71 € -102,81 € 71,76 € -31,05 € -1,64%
Natixis 1 861,50 € 2 413,38 € 551,88 € 105,12 € 657,00 € 35,29%
Sanofi 1 805,28 € 1 800,72 € -4,56 € 69,60 € 65,04 € 3,60%
Alstom 1 866,24 € 1 929,60 € 63,36 € 0,00 € 63,36 € 3,40%

18 471,56 € 20 743,04 € 2 271,48 € 948,28 € 3 219,76 € 17,43%

 

Le rendement brut global est de 17,43 %, ce qui est certes loin des 34% de 2013, mais tout de même très acceptable…

 

Résultat net du portefeuille d’actions

 

Pour arriver au résultat net, il convient d’ajouter les impôts et les frais de courtage. Évidemment, c’est différent pour tout le monde. Pour ma part, ma tranche marginale est de 14% et mes frais de courtages sont de 9€ par opération.

Récapitulons :

  • Courtage : 9 € par ligne
  • Prélèvements obligatoires : 15.5 % de tous les revenus.
  • Impôts sur le revenus : 14% sur les plus-values et sur 60% des dividendes.

 

Action Valeur totale au 1er Janvier 2014 Valeur totale au 1er Janvier 2105 Plus value brute totale Impôts dividendes Impôts plus value Valeur nette Plus value nette Rendement net
GDF Suez 1 737,84 € 2 008,76 € 374,92 € 24,86 € 79,92 € 1 998,98 € 261,14 € 15,03%
Orange 1 789,65 € 2 915,10 € 1 248,45 € 29,40 € 157,56 € 2 842,14 € 1 052,49 € 58,81%
Foncière des régions 1 886,35 € 2 374,91 € 618,76 € 31,12 € 68,40 € 2 396,59 € 510,24 € 27,05%
Neopost 1 910,46 € 1 581,00 € -196,86 € 31,69 € 0,00 € 1 672,91 € -237,55 € -12,43%
Bouygues 1 868,52 € 2 065,86 € 307,74 € 26,39 € 27,63 € 2 113,25 € 244,73 € 13,10%
CNP Assurances 1 854,20 € 1 865,00 € 112,40 € 24,28 € 1,51 € 1 931,80 € 77,60 € 4,19%
Casino Guichard 1 891,52 € 1 788,71 € -31,05 € 17,15 € 0,00 € 1 834,32 € -57,20 € -3,02%
Natixis 1 861,50 € 2 413,38 € 657,00 € 25,12 € 77,26 € 2 407,11 € 545,61 € 29,31%
Sanofi 1 805,28 € 1 800,72 € 65,04 € 16,63 € 0,00 € 1 844,69 € 39,41 € 2,18%
Alstom 1 866,24 € 1 929,60 € 63,36 € 0,00 € 8,87 € 1 911,73 € 45,49 € 2,44%

18 471,56 € 20 743,04 € 3 219,76 € 226,64 € 421,16 € 20 953,52 € 2 481,96 € 13,44%

 

On constate donc un beau 13,44% de rendement net, après les 22% de 2013 ! Nous avions investis à l’époque 15 000 € nous sommes désormais à la tête d’un petit capital de près de 21 000 €.

 

Ma stratégie pour 2015 ?

 

Évidemment, il ne faut pas s’arrêter en si bon chemin ! Il faut voir sur le long terme. En effet, la bourse de Paris a pris 40% depuis mi-2012. Les arbres ne montent pas au ciel, il ne faut pas s’attendre à de telle performances tous les ans sur de longues périodes.

 

Une stratégie boursière stable pour limiter les frais.

 

On a constaté que les frais et impôts pèsent lourd sur la rentabilité. Mais il est possible de les limiter :

  • En ne vendant qu’une partie des actions, on limite les frais de courtage et les impôts sur les plus-value.
  • Si on a investit sur un PEA, il n’y aura pas d’impôt sur les dividendes (à condition qu’ils restent sur ce PEA).

 


 

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(1 commentaire)

  1. k&c

    Une précision sur les dividendes. Certaines sociétés versent les dividendes en deux fois. Je prends l’exemple d’orange dont je suis actionnaire.
    Cette année j’ai perçu ni 0,8 ni 0,6 par action mais 0,7, cequi m’a paru étrange au début mais
    Le dividende 2013 est de 0,8:
    * 0,3 en decembre 2013
    * 0,5 en juin 2014

    Le dividende 2014 est de 0,6:
    * 0,2 en decembre 2014
    * 0,4 probablement en Juin 2015

    Il y a donc une petite erreur à corriger

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