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Jan 13

Mon portefeuille boursier pour l’année 2015

 

 

Après les années 2013 et 2014, je propose encore cette année un portefeuille boursier pour 2015. Là encore, on verra en fin d’année si cela a bien fonctionné. Pour rappel, en 2013, le portefeuille avait fait une performance de plus de 22 %, en 2014, le rendement était de 13,5%. Ne nous arrêtons donc pas là et voyons comment réinvestir les plus-values en 2015.

Évolution du portefeuille en 2014

 

Sans revenir sur les résultats 2014, voici l’évolution du portefeuille en 2014 (il n’y a pas eu d’arbitrage, nous ne constatons que les hausses, les baisses et les distributions de dividendes).

 

 

A ce stade, nous pouvons déjà constater 721 € de liquidités qui peuvent être réinvestis.

 

Choix des actions en portefeuille pour 2015

 

Ma stratégie est de faire un choix indépendant de mon portefeuille actuel. Tant pis s’il y a des ventes et achats à faire (avec des frais de courtage) et tant pis s’il y a des ventes à pertes ou des grosses plus-values non prises*. Je reste sur la même ligne de conduite qu’en 2013 et 2014 : il est important, en bourse, de suivre sa stratégie dans la durée en mettant de côté les aspect psychologiques. J’appelle cela, réfléchir avec sa calculatrice.

 

Je rappelle la démarche (voir ici pour plus de précisions) :

  • Choix de 10 actions dans l’indice SBF 120.
  • Élimination des actions dont le PER (voir le calcul du PER) est trop élevé. En 2013, j’avais pu limité à un PER de 12, en 2014 j’avais dû assouplir à 15. cette année, je dois encore assouplir ma démarche et accepter jusqu’à 16. Cela implique que je prends plus de risque sur la valorisation. Plus on enchaîne les bonnes années sur la valeur, plus le risque devient grand.
  • Choix des sociétés versant les dividendes les plus élevés.
  • J’évite (autant que possible) de mettre des actions d’un même secteur économique pour limiter le risque sectoriel.

 

* Compte tenu du choix de regarder le dividende en ratio, une entreprise dont l’action a perdu de la valeur mais dont les fondamentaux en termes de bénéfices et de dividendes restent bons restera logiquement dans le classement des meilleurs dividendes versés. A l’inverse, une action qui aurait pris beaucoup de valeur sans que le bénéfice suive sortira du classement, la prise de bénéfice est donc souvent quasi-automatique avec cette méthode.

 

Voici donc le tableau des valeurs choisies :

 

  Prix au 1er Janvier 2015 Dividende par action Rendement attendu
Néopost 47,15 € 3,90 € 8,27%
Lagardère 21,60 € 1,30 € 6,02%
Total 42,52 € 2,44 € 5,74%
Scor SE 24,99 € 1,40 € 5,60%
Icade 66,40 € 3,70 € 5,57%
EDF 22,60 € 1,25 € 5,53%
Rexel 14,85 € 0,75 € 5,05%
Natixis 5,49 € 0,24 € 4,38%
Casino Guichard 76,46 € 3,12 € 4,08%
Sanofi 75,29 € 2,90 € 3,85%

 

On constate que certaines valeurs restent en portefeuille et que d’autres changent :

 

Néopost conservée
Lagardère nouvelle
Total nouvelle
Scor SE nouvelle
Icade nouvelle
EDF nouvelle
Rexel nouvelle
Natixis conservée
Casino Guichard conservée
Sanofi conservée
GDF Suez vendue
Orange vendue
Foncière des régions vendue
Bouygues vendue
CNP Assurances vendue
Alstom vendue

 

De quelle somme dispose-t-on pour investir en 2105 ?

 

La vente des actions et les dividendes versés vont permettre de disposer de liquidités pour réinvestir. Mais il faut aussi tenir compte des impôts et des frais de courtage.

 

  Valeur achat Valeur vente Plus value Impôts Frais de courtage Valeur nette vendue
GDF Suez 1 490,32 € 2 009,28 € 518,96 € 153,09 € 9,00 € 1 847,19 €
Orange 1 508,80 € 2 915,10 € 1 406,30 € 414,86 € 9,00 € 2 491,24 €
Foncière des régions 1 886,35 € 2 374,91 € 488,56 € 144,13 € 9,00 € 2 221,78 €
Bouygues 1 490,40 € 2 065,86 € 575,46 € 169,76 € 9,00 € 1 887,10 €
CNP Assurances 1 854,20 € 1 865,63 € 11,43 € 3,37 € 9,00 € 1 853,26 €
Alstom 1 866,24 € 1 929,60 € 63,36 € 18,69 € 9,00 € 1 901,91 €
  10 096,31 € 13 160,38 € 3 064,07 € 903,90 € 54,00 € 12 202,48 €

 

 

Nous avons donc 12 202, 48 € à réinvestir, auxquels il convient d’ajouter 721,64 € de dividendes. Nous avons donc un total de 12 924,12 € à investir !

 

Arbitrages sur le portefeuille 2015

 

Une multitude de choix possibles

 

En restant sur dix lignes d’actions, il y a beaucoup de possibilités (voici quelques exemples) :

  • Investir la même somme dans les 10 lignes en renforçant les lignes conservées.
  • Équilibrage parfait entre les 10 lignes quitte à alléger (c’est à dire vendre une partie) certaines lignes existantes.
  • Investir la même somme dans les nouvelles ligne (sans rien toucher aux anciennes).
  • Investir la même sommes dans les nouvelles ligne en renforçant certaines actions conservées.

Bref, il va falloir choisir !

 

Composition de mon portefeuille virtuel pour 2015.

 

Compte tenu des frais de courtage minimum de 9 € sur mon compte titre, je préfère réaliser des achats ou des ventes suffisamment conséquents pour ne par entamer la rentabilité.

Il reste donc deux choix :

  • Investir 1202 € sur chaque ligne.
  • Investir 2100 € sur les six nouvelles lignes.

 

J’opte pour le second choix. Pour équilibrer les risques et diminuer les frais de courtage. Ce qui donne la répartition suivante :

 

  Prix au 1er Janvier 2015 Dividende par action Rendement attendu Nombre de parts Valeur au 1er janvier 2015 Frais de courtages
Néopost 47,15 € 3,90 € 8,27% 34 1 602,93 € 0,00 €
Lagardère 21,60 € 1,30 € 6,02% 100 2 160,00 € 9,00 €
Total 42,52 € 2,44 € 5,74% 50 2 126,00 € 9,00 €
Scor SE 24,99 € 1,40 € 5,60% 87 2 174,13 € 9,00 €
Icade 66,40 € 3,70 € 5,57% 32 2 124,80 € 9,00 €
EDF 22,60 € 1,25 € 5,53% 95 2 147,00 € 9,00 €
Rexel 14,85 € 0,75 € 5,05% 144 2 138,40 € 9,00 €
Natixis 5,49 € 0,24 € 4,38% 438 2 402,43 € 0,00 €
Casino Guichard 76,46 € 3,12 € 4,08% 23 1 758,58 € 0,00 €
Sanofi 75,29 € 2,90 € 3,85% 24 1 806,96 € 0,00 €
          20 441,23 € 54,00 €

 

Rendement Attendu sur les dividendes en 2015

 

Notre optique étant les rendements en dividendes, voici les prévisions.

 

  Dividende par action Nombre de parts Dividendes bruts Rendement attendu
Néopost 3,90 € 34 132,60 € 8,27%
Lagardère 1,30 € 100 130,00 € 6,02%
Total 2,44 € 50 122,00 € 5,74%
Scor SE 1,40 € 87 121,80 € 5,60%
Icade 3,70 € 32 118,40 € 5,57%
EDF 1,25 € 95 118,75 € 5,53%
Rexel 0,75 € 144 108,00 € 5,05%
Natixis 0,24 € 438 105,12 € 4,38%
Casino Guichard 3,12 € 23 71,76 € 4,08%
Sanofi 2,90 € 24 69,60 € 3,85%
      1 098,03 € 5,37%

 

En comparaison avec 2013 et 2014, on constate encore une légère érosion dans les rendements des dividendes.

 

Retour sur les rendements passés

 

Compte tenu des achat et des reventes, voici l’origine des somme actuelles sur le portefeuille :

 

 

Le rendement net final du portefeuille par rapport à 2013 est de 36.26 % (ce qui fait une moyenne de 16,5%/an), répartis en :

  • 2.09 % de plus-value latente (ce sont les actions non vendues, donc ces rendement restent fictifs car non encaissées).
  • 9.92 % de plus-value nette encaissée en 2013 (issues de la vente).
  • 5.40 % de dividendes nets en 2013
  • 14,04 % de plus-value nette encaissée en 2014 (issues de la vente).
  • 4.81 % de dividendes nets en 2014

 

Le constat est qu’au delà des dividendes, nous avons réussit à prendre correctement les plus-value en 2014 (certainement mieux qu’en 2013).

 

Perspectives pour 2015

 

Il ne sert à rien de faire des pronostics sur la bourse, en général, c’est pour se planter. Néanmoins, en regardants quelques indicateurs et en se gardant bien de prédire l’avenir, on peut imaginer une tendance.

Les année 2013 et 2014 ayant vu une hausse de la valeur des actions, on peut facilement dire que les actions sont moins intéressantes en ce début 2015.

 

Cela a deux implications :

  • la possibilité de hausse des actions est donc plus limitée.
  • le rendement des dividendes par action sera forcement en baisse.

 

J’imagine donc un rendement 2015 sur ce portefeuille inférieur à celui réalisé en 2014. Et vous ?! J’espère tout de même faire mieux que le livret A !

 

 


 

 

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(2 commentaires)

  1. FRADET Stéphane

    Bonjour.

    J’ai commencé à lire ton blog il y a deux mois et je t’encourage a continuer. C’est très instructif et motivant.

    1. Quentin

      Es tu mon voisin de classe d’école primaire ?

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