Stratégie en bourse : mon portefeuille virtuel pour 2014

 

 

Dans la continuité des explications sur mes stratégies boursières, après mon portefeuille virtuel pour 2013 et ses résultats encourageants, voici le portefeuille que je vous propose pour 2014.

Choix des actions dans le portefeuille pour 2014

 

Ma stratégie est de faire un choix indépendant de mon portefeuille actuel. Tant pis s’il y a des ventes et achats à faire. Je reste sur la même ligne de conduite qu’en 2013 : il est important, en bourse, de suivre sa stratégie dans la durée en mettant de côté les aspect psychologiques. J’appelle cela, réfléchir avec se calculatrice.

 

Je rappelle la démarche (voir ici pour plus de précisions) :

• Choix de 10 actions dans l’indice SBF 120.
• Élimination des actions dont le PER (voir le calcul du PER) est trop élevé. En 2013, j’avais pu limité à un PER de 12, cette année, j’ai dû assouplir ma démarche et accepter jusqu’à 15. Cela implique que je prends plus de risque sur la valorisation. C’est logique, 2013 ayant été une bonne année, il est probable que 2014 soit moins bonne.
• Choix des sociétés versant les dividendes les plus élevés.
• J’évite (autant que possible) de mettre des actions d’un même secteur économique pour limiter le risque sectoriel.

Voici donc le tableau des valeurs choisies :

 

Action	Valeur au 1er Janvier 2014	Rendement brut attendu
GDF Suez	16,71 €	8,98%
Orange	8,73 €	9,16%
Foncière des régions	60,85 €	6,92%
Neopost	56,19 €	6,94%
Bouygues	27,08 €	5,91%
CNP Assurances	14,60 €	5,48%
Casino Guichard	82,24 €	3,96%
Natixis	4,25 €	4,47%
Sanofi	75,22 €	3,82%
Alstom	25,92 €	3,09%

 

On constate que certaines valeurs sont les mêmes que dans le portefeuille 2013, d’autres sont nouvelles :

 

Action	Nouvelle
GDF Suez	non
Orange	non
Foncière des régions	oui
Neopost	non
Bouygues	non
CNP Assurances	oui
Casino Guichard	oui
Natixis	oui
Sanofi	oui
Alstom	oui
Nexity	Vendu
Euler Hermes	Vendu
Vivendi	Vendu
Axa	Vendu
Renault	Vendu
Rexel	Vendu

 

Il y a 4 actions à conserver, 6 à vendre et 6 à acheter, il va donc falloir faire des arbitrages.

 

Quelle est la somme disponible pour investir dans ce portefeuille boursier ?

 

Je rappelle que j’avais investi 15000 € en 2013. Ici, j vais me contenter de réinvestir les fruit des ventes et de dividendes.

Liquidités issues des actions vendues

 

La première source de liquidité à réinvestir vient des actions vendues. Attention de ne pas oublier les impôts et les frais de courtage !

Action	Quantité	Prix achat	Prix vente	Valeur achat	Valeur vendue	Plus-value brute	Impôts frais	Valeur nette
Nexity	57	25,90 €	26,89 €	1 476,30 €	1 532,73 €	56,43 €	25,65 €	1 507,08 €
Euler Hermes	22	66,90 €	98,81 €	1 471,80 €	2 173,82 €	702,02 €	216,10 €	1 957,72 €
Vivendi	93	15,99 €	18,70 €	1 487,07 €	1 739,10 €	252,03 €	83,35 €	1 655,75 €
Axa	114	13,10 €	19,67 €	1 493,40 €	2 242,38 €	748,98 €	229,95 €	2 012,43 €
Renault	31	48,46 €	58,18 €	1 502,26 €	1 803,58 €	301,32 €	97,89 €	1 705,69 €
Rexel	84	17,75 €	19,25 €	1 491,00 €	1 617,00 €	126,00 €	46,17 €	1 570,83 €
			Investie	8 921.83 €			Liquidités	10 409,51 €

 

Nous avons donc à 10 409,51 € de liquidité en provenance de la vente d’actions. C’est une belle opportunité sachant que nous n’avions investit que 8921,83 € !

 

Liquidités issues des dividendes

 

En 2013, nous avions dégagé 1065.14 € de dividendes. Il faudra là encore payer les impôts ! Il reste donc 810,57 € nets.

 

Au total, nous pouvons investir 11 220,08 € dans le portefeuille 2014. Reste à les répartir intelligemment !

 

Arbitrages sur le portefeuille 2014

 

Une multitude de choix possibles

 

En restant sur dix lignes d’actions, il y a beaucoup de possibilités (voici quelques exemples) :

• Investir la même somme dans les 10 lignes en renforçant les lignes conservées.
• Équilibrage parfait entre les 10 lignes quitte à alléger (c’est à dire vendre une partie) certaines lignes existantes.
• Investir la même somme dans les nouvelles ligne (sans rien toucher aux anciennes).
• Investir la même sommes dans les nouvelles ligne en renforçant certaines actions conservées.

Bref, il va falloir choisir !

 

Composition de mon portefeuille virtuel pour 2014.

 

Compte tenu des frais de courtage minimum de 9 € sur mon compte titre, je préfère réaliser des achats ou des ventes suffisamment conséquents pour ne par entamer la rentabilité.

Il reste donc deux choix :

• Investir 1122 € sur chaque ligne.
• Investir 1870 € sur les six nouvelles lignes.

 

J’opte pour le second choix. Pour équilibrer les risques et diminuer les frais de courtage. Ce qui donne la répartition suivante :

Action	Valeur au 1er Janvier 2014	Nombre d’actions anciennes	Nombre d’actions nouvelles	Valeur
GDF Suez	16,71 €	104		1 737,84 €
Orange	8,73 €	205		1 789,65 €
Foncière des régions	60,85 €		31	1 886,35 €
Neopost	56,19 €	34		1 910,46 €
Bouygues	27,08 €	69		1 868,52 €
CNP Assurances	14,60 €		127	1 854,20 €
Casino Guichard	82,24 €		23	1 891,52 €
Natixis	4,25 €		438	1 861,50 €
Sanofi	75,22 €		24	1 805,28 €
Alstom	25,92 €		72	1 866,24 €
			liquidités	0,99 €
				18 472,55 €

Notes qu’il reste 1€ de liquidité (on ne peut jamais tomer juste) ! Vous pouvez le donner à une bonne oeuvre ou le mettre sur un livret A. Sinon, laisser le dormir !

 

 

Rendement attendu pour les dividendes 2014

 

Action	Valeur au 1er Janvier 2014	Dividende/action 2014 prévu	Rendement brut attendu	Nombre d’actions	Valeur totale	Dividende total attendu
GDF Suez	16,71 €	1,50 €	8,98%	104	1 737,84 €	156,00 €
Orange	8,73 €	0,80 €	9,16%	205	1 789,65 €	164,00 €
Foncière des régions	60,85 €	4,21 €	6,92%	31	1 886,35 €	130,51 €
Neopost	56,19 €	3,90 €	6,94%	34	1 910,46 €	132,60 €
Bouygues	27,08 €	1,60 €	5,91%	69	1 868,52 €	110,40 €
CNP Assurances	14,60 €	0,80 €	5,48%	127	1 854,20 €	101,60 €
Casino Guichard	82,24 €	3,26 €	3,96%	23	1 891,52 €	74,98 €
Natixis	4,25 €	0,19 €	4,47%	438	1 861,50 €	83,22 €
Sanofi	75,22 €	2,87 €	3,82%	24	1 805,28 €	68,88 €
Alstom	25,92 €	0,80 €	3,09%	72	1 866,24 €	57,60 €
			5,85%		18 471,56 €	1 079,79 €

 

On constate que les rendement attendus sont moindre qu’en 2013, j’y vois une raison principale, les niveaux de valorisation ont fortement augmenté en 2013, par conséquent, les dividendes restant stables ils sont moins intéressants.

 

Retour sur le rendement 2013

 

Les effet d’achat revente ont une incidence sur la performance nette de 2013 (par les effets d’impôts et de frais). Cet article permet donc aussi de clore la cession 2013.

Le rendement net final du portefeuille 2013 est de 24,10%, répartis en :

• 8.78% de plus-value latente (ce sont les actions non vendues, donc ces rendement restent fictifs car non encaissées).
• 9.92 % de plus-value nette encaissée (issues de la vente).
• 5.40 % de dividendes nets.

 

Perspectives pour 2014

 

Il ne sert à rien de faire des pronostics sur la bourse, en général, c’est pour se planter. Néanmoins, en regardants quelques indicateurs et en se gardant bien de prédire l’avenir, on peut imaginer une tendance.

L’année 2013 ayant vu une hausse de 20% de la valeur des actions, mais pas autant du chiffre d’affaire des entreprises, on peut facilement dire que les actions sont moins intéressantes en ce début 2014 qu’à la même date un an plus tôt.

 

Cela a deux implications :

• la possibilité de hausse des actions est donc plus limitée.
• le rendement des dividendes par action sera forcement en baisse.

 

J’imagine donc un rendement 2014 sur ce portefeuille inférieur à celui réalisé en 2013. Et vous ?!